Regulatorik

Das European ESG Template (EET) ist eine von der EU-Arbeitsgruppe FinDatEx erarbeitete standardisierte Vorlage, die den ESG-bezogenen Datenaustausch von Finanzprodukten vereinheitlicht und die Einhaltung regulatorischer Vorgaben – wie der Offenlegungsverordnung (SFDR) – unterstützt. Unter Berücksichtigung der geltenden regulatorischen ESG Datenanforderungen bieten wir eine Lösung zur Erstellung des EET Templates, welches den FinDatEx Vorgaben entspricht.

Die Verarbeitung von ESG Rohdaten, die Anreicherung kundenindividueller Informationen sowie die Berechnung der Principal Adverse Impact (PAI) Indikatoren sind wesentliche Bestandteile der Lösung und werden durch Datenvalidierungs- und Distributionsmöglichkeiten ergänzt.

Mit dem Finanzmarktnovellierungsgesetz im deutschen Recht gilt es auch die EU-weite PRIIPs-Verordnung zu berücksichtigen. Für Anbieter von verpackten Anlageprodukten, kurz PRIIPs (Packaged Retail and Insurance-based Investment Products), bedeutet das enorme Herausforderungen.

labs PRIIPs wird in Verbindung mit dem labs DWH implementiert. Es besteht aus einem Datenmodell, einem Workflowmanager und einem Portal mit manuellen Pflegemöglichkeiten. Für die Datenhaltung steht das Datenmodell zur Verfügung, alle Prozesse werden hier durch einen speziellen Workflowmanager gesteuert. Weitere KID-Bestandteile wie z.B. Textbausteine können entweder über das Pflegeportal erfasst oder über den Datenimport hinzugefügt werden.

Die gesamte Datenharmonisierung erfolgt über das labs DWH, ein eigens für Finanzunternehmen entwickeltes Data Warehouse. Alle Prozesse werden durch den Workflowmanager labs FLOW gesteuert. Innerhalb des Workflowmanagers befindet sich der Data-Connector, der direkt auf die Datenbank des primären Buchhaltungssystems (z.B. SimCorp Dimension^©, Xentis^© o.a.) zugreift und alle relevanten Daten übernimmt. Sollten noch weitere Daten für die Berechnungen nötig sein und diese nicht im primären Buchhaltungssystem liegen, können sie auch aus den entsprechenden Datenquellen übernommen werden.

Mit labs PRIIPs wird auch das European PRIIPs Template (EPT), ein Mindestsatz an erforderlichen Informationen über Investmentfonds für Versicherungsunternehmen, bereitgestellt.

Das EPT wird in der jeweils aktuellen Version des von FinDatEx (Financial Data Exchange) veröffentlichten Templates erstellt. Die FinDatEx wurde 2019 von Vertretern des europäischen Finanzdienstleistungssektors gegründet, um die Entwicklung und Verwendung standardisierter technischer Vorlagen für den Datenaustausch zwischen Produktherstellern, Händlern und anderen Akteuren bei der Anwendung von EU-Rechtsvorschriften zu unterstützen.

Die Vorteile von labs PRIIPs im Überblick:

• Einfache Integration vorhandener Quellsysteme
• Starke Reduzierung der Prozesskosten
• Steigerung der Prozesssicherheit
• Standardisierung der Workflows
• Mehrsprachigkeit
• Umfangreiche Reporting-Funktionen
• Umfangreiche Analysefunktionen

Finanzvertriebe müssen ihren Kunden zusätzliche Informationen zum Zielmarkt und der Kostentransparenz der vertriebenen Investmentfonds zur Verfügung stellen. Diese Informationen werden im European MiFID Template (EMT) beschreiben, welches zur Übermittlung der relevanten Daten an Vertriebsstellen verwendet werden kann.

Das EMT wird in der jeweils aktuellen Version des von FinDatEx (Financial Data Exchange) veröffentlichten Templates erstellt. Die FinDatEx wurde 2019 von Vertretern des europäischen Finanzdienstleistungssektors gegründet, um die Entwicklung und Verwendung standardisierter technischer Vorlagen für den Datenaustausch zwischen Produktherstellern, Händlern und anderen Akteuren bei der Anwendung von EU-Rechtsvorschriften zu unterstützen.

labs EMT wird in Verbindung mit dem labs DWH implementiert. Es besteht aus einem Datenmodell, einem Workflowmanager und einem Portal mit manuellen Pflegemöglichkeiten. Für die Datenhaltung steht das Datenmodell zur Verfügung, alle Prozesse werden hier durch einen speziellen Workflowmanager gesteuert. Weitere EMT-Bestandteile wie z.B. Textbausteine können entweder über das Pflegeportal erfasst oder über den Datenimport hinzugefügt werden.

Die gesamte Datenharmonisierung erfolgt über das labs DWH, ein eigens für Finanzunternehmen entwickeltes Data Warehouse. Alle Prozesse werden durch den Workflowmanager labs FLOW gesteuert. Innerhalb des Workflowmanagers befindet sich der Data-Connector, der direkt auf die Datenbank des primären Buchhaltungssystems (z.B. SimCorp Dimension©, Xentis© o.a.) zugreift und alle relevanten Daten übernimmt. Sollten noch weitere Daten für die Berechnungen nötig sein und diese nicht im primären Buchhaltungssystem liegen, können sie auch aus den entsprechenden Datenquellen übernommen werden.

Die Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD) legt für AIFs und AIFMs Standards für den Vertrieb rund um die Beschaffung von privatem Kapital, die Vergütungspolitik, die Risikoüberwachung und die Berichterstattung sowie die allgemeine Rechenschaftspflicht fest.

Das Hauptziel der AIFMD ist der Schutz der Anleger und die Verringerung eines Teils des Systemrisikos, das alternative Investmentfonds für die EU und ihre Wirtschaft darstellen können.

Adressat der zu erstellenden Reports ist die jeweilige verantwortliche Aufsichtsbehörde am Sitz der Kapitalverwahrgesellschaft.

Die AIFMD-Templates sind definiert durch die Vorgaben der ESMA. Die Informationen sind aufgebrochen nach AIFM (Informationen zum Fondsmanager) und AIF (Informationen zum Fonds).

labs AIFMD wird in Verbindung mit dem labs DWH implementiert. Es besteht aus einem Datenmodell, einem Workflowmanager und einem Portal mit manuellen Pflegemöglichkeiten. Für die Datenhaltung steht das Datenmodell zur Verfügung, alle Prozesse werden hier durch einen speziellen Workflowmanager gesteuert.

Die gesamte Datenharmonisierung erfolgt über das labs DWH, ein eigens für Finanzunternehmen entwickeltes Data Warehouse. Alle Prozesse werden durch den Workflowmanager labs FLOW gesteuert. Innerhalb des Workflowmanagers befindet sich der Data-Connector, der direkt auf die Datenbank des primären Buchhaltungssystems (z.B. SimCorp Dimension©, Xentis© o.a.) zugreift und alle relevanten Daten übernimmt. Sollten noch weitere Daten für die Berechnungen nötig sein und diese nicht im primären Buchhaltungssystem liegen, können sie auch aus den entsprechenden Datenquellen übernommen werden.

Markets in Financial Instruments Regulation

Als europäische Verordnung ist die MiFIR unmittelbar anwendbar. Sie schafft europaweit die Möglichkeit, dass die nationalen Aufsichtsbehörden den Vertrieb und Verkauf von Finanzinstrumenten verbieten oder beschränken können.

Die Pflicht zur Meldung von Geschäften gemäß MiFIR verlangt von Wertpapierfirmen, die Geschäfte mit Finanzinstrumenten tätigen, „der zuständigen Behörde die vollständigen und zutreffenden Einzelheiten dieser Geschäfte so schnell wie möglich und spätestens am Ende des folgenden Arbeitstags“ zu melden.

Nach MiFIR müssen alle Handelsplatzbetreiber (einschließlich Betreiber multilateraler und organisierter Handelssysteme) Geschäfte melden, die auf ihrer Plattform getätigt werden, wenn diese von einer Wertpapierfirma, die nicht der Regulierung unterliegt, über ihre Systeme ausgeführt werden.

Folgende Informationen müssen gemeldet werden:

• Detaillierte Identifikation des Käufers und Verkäufers für jede Transaktion. Die Richtlinie erfordert insbesondere die Bereitstellung einer LEI-Nummer (Unternehmenskennung).
• Identifikation des Entscheidungsträgers für den Verkäufer und Käufer, sofern eine Drittpartei mit Ermessensausübung beteiligt ist.
• Identifikation der Person oder des Algorithmus, die/der für das berichtende Unternehmen hinsichtlich der Anlageentscheidung oder der Ausführung der Transaktion verantwortlich ist.

In Anbetracht der Komplexität der Meldungen, ist es empfehlenswert einen ARM (Approved Reporting Mechanism) mit der Meldung Ihrer Geschäfte zu beauftragen.

Die UI labs hält die technischen Spezifikationen ein, die durch MarketAxess als ARM festgelegt werden. Wir verfügen über die angemessenen Richtlinien, Vorkehrungen und technische Kapazitäten, um Meldungen über Geschäfte von Wertpapierfirmen zu erhalten und Informationen an diese Firmen zurückzusenden.

Alle relevanten Daten werden aus dem Front Office System in das Data Warehouse transportiert, vollständig aufbereitet und über MarketAxess (ARM) an die BaFin übermittelt. Der gesamte Prozess wird von UI labs und dem Customer Service überwacht und stellt somit die korrekte Meldung nach ART. 26 sicher.